Съхраняващите трилиони долари от световните резерви на централните банки обмислят отклонение от долара към злато, евро и китайски юан, тъй като разцепването на световната търговия и геополитическите катаклизми предизвикват преосмисляне на финансовите потоци, изтъква Ройтерс в свой репортаж.
Според доклад на Официалния форум на паричните и финансовите институции (OMFIF), който предстои да бъде публикуван, една от всеки три централни банки управлява общ план от 5 трилиона долара за увеличаване на експозицията към злато през следващите една до две години, което е най-високото ниво от поне пет години.
Проучването на 75 централни банки, проведено между март и май, дава повече яснота и конкретика за последиците от тарифите на президента на САЩ Доналд Тръмп от 2 април, които предизвикаха пазарни сътресения и спад в долара като сигурно убежище и американските държавни ценни книжа.
Златото, което централните банки вече добавят с рекордни темпове, се очаква да се възползва още повече в дългосрочен план, като нетно 40% от централните банки планират да увеличат златните си резерви през следващото десетилетие. „След години на рекордно високи покупки на злато от централните банки, мениджърите на резерви удвояват инвестициите си в благородния метал“, изтъквна докладът, цитиран от Ройтерс.
Доларът, най-популярната валута в миналогодишното проучване, пада до седмо място тази година, съобщава OMFIF, като 70% от анкетираните казват, че политическата среда в САЩ ги обезкуражава да инвестират в долара – повече от два пъти повече от преди година.
При валутите еврото и юанът ще се възползват най-много от диверсификацията далеч от долара. 16% от анкетираните от OMFIF централни банки заявяват, че планират да увеличат наличностите си в евро през следващите 12 до 24 месеца, което го прави най-търсената валута, спрямо 7% преди година, следвани от юана. Но през следващото десетилетие юанът е по-предпочитан, като 30% от централните банки очакват да увеличат наличностите си, а делът му в световните резерви се очаква да се утрои до 6%.
Отделно, трима източници, които работят директно с мениджъри на резерви, са заявили пред Ройтерс, че виждат еврото с потенциал до края на това десетилетие да си възвърне дела на валутните резерви, загубени след дълговата криза в еврозоната през 2011 г. Това би означавало възстановяване до приблизително 25% дял от валутните резерви, от около 20% в момента, което представлява ключов момент във възстановяването на блока от дълговата криза, която заплашваше съществуването на еврото.
Макс Кастели, ръководител на стратегията и консултациите за глобалните суверенни пазари в UBS Asset Management, коментира пред Ройтерс, че мениджърите на резерви са направили много запитвания след Деня на освобождението, дали статутът на долара като сигурно убежище е застрашен. „Доколкото си спомням, този въпрос никога не е бил задаван преди, дори след голямата финансова криза през 2008 г.“, обръща внимание Кастели.
Средното очакване за дела на долара в световните валутни резерви през 2035 г. е 52%, показва проучването на OMFIF, като той остава резервна валута номер 1, но е намаление от сегашните 58%.
Моментът на еврото?
Участниците в проучването на OMFIF очакват еврото да достигне около 22% дял от световните резерви след 10 години.
„Делът на еврото в световните резерви почти сигурно ще се увеличи през следващите няколко години, не толкова защото Европа се възприема много по-благосклонно, колкото защото статутът на долара е намален“, посочва пред Ройтерс Кенет Рогоф, професор от Харвард и бивш главен икономист на МВФ.
Но Европа би могла да привлече по-голям дял от резервите си по-рано, ако блокът успее да увеличи масата си от облигации, които в момента са по-малки от пазара на американски държавни ценни книжа на стойност 29 трилиона долара, като същевременно интегрира капиталовите си пазари. Президентът на ЕЦБ Кристин Лагард също призовава за действия за укрепване на еврото като жизнеспособна алтернатива на долара.
Еврото е „единствената реална алтернативна валута за момента, която може да доведе до значителна промяна в нивото на резервите“, изтъква Бернард Алтшулер, глобален ръководител на отдела за централнобанково покритие в HSBC, добавяйки, че според него е „реалистично“ еврото да достигне 25% дял от световните резерви за 2-3 години, ако тези проблеми бъдат решени.
