Европейските цени на газа растат, тъй като запасите намаляват по-бързо от очакваното заради по-студеното време, намаленото производство на възобновяема енергия и преустановяването на транзита на руски газ през Украйна. Със запасите, които сега са под средните спрямо сезона отпреди войната, Европа е изправена пред нарастващ натиск да осигури доставки преди зимата на 2025-2026 г.
Това се посочва в анализ на Кофас, в който се открояват три акцента:
- В началото на януари 2025 г. холандският TTF, еталонният европейски договор за природен газ, надхвърли 50 Евро/мВч, отбелязвайки +50% увеличение на годишна база и най-високото си ниво от октомври 2023 г.
- Европейските запаси от природен газ намаляха бързо през ранните есенно-зимни месеци, падайки под средното ниво на запълване за 10 години от преди войната.
- Въпреки че няма непосредствен риск от енергиен дефицит в Европа, запасите от газ вероятно ще завършат годината по-ниско в сравнение с предходните две зими, което ще наложи значителни покупки преди зимата 2025-2026 г.
Краят на транзита на руски газ през Украйна от 1 януари допринася за покачването на европейските цени на газа до най-високото им ниво от 15 месеца. Това е в контекста на на тенденцията от началото на войната в Украйна през февруари 2022 г., когато зависимостта на Европа от руския газ намаля – от 45% от общия внос на газ през 2021 г. до около 18% през 2023 г.
По-ниските от очакваните температури през последните седмици в Европа са довели до значително увеличаване на потреблението на газ за отопление на стария континент. Освен това, европейците преживяха и „dunkelflaute“ – немски термин за метеорологични явления, характеризиращи се с ниски температури, слаба слънчева светлина и слаби ветрове – което е повлияло отрицателно на производството на вятърна и слънчева енергия в Северозападна Европа.
За да компенсира този спад в производството на електроенергия от възобновяеми източници, Европа използва своите газови хранилища. Тези комбинирани фактори водята до по-ниски от предвидените запаси, около 17% под нивото им отпреди година и малко под средната им сезонна стойност преди войната. Въпреки че няма съществен риск от недостиг на доставки, съхранението на газ вероятно ще приключи на по-ниски нива, отколкото през предходните две зими, когато нивата на запълване варираха между 55% и 60%, отбелязват от Кофас.
В анализа се прогнозира, на база фючърсите върху договорните цени на холандския TTF (Title Transfer Facility), че европейските цени на газа се очаква да останат с около 50% по-високи, отколкото през 2024 г., и над два пъти по-високи от нивата преди войната в Украйна (сравнено със средната цена за 2015-2019г.) Търговците, които са отложили покупките на газ, очаквайки сезонно поевтиняване, са принудени да купуват на високи цени през последните няколко месеца. Освен това, последващото търсене на презареждане може да повиши цените.
Експертите на Кофас прогнозират още, че през 2025 г. динамиката на пазара ще се ръководи от ролята на Азия и от това дали износът на LNG от САЩ се увеличава или не.
В бъдеще ролята на Азия в търсенето на газ и увеличеният износ на LNG от САЩ ще стимулират динамиката на пазара. За да осигури доставките на втечнен природен газ, Европа ще трябва да се конкурира при нарастващи ценови нива. Дори ако китайските перспективи за растеж (4,3% на годишна база) предполагат забавяне на търсенето на LNG и меките температури в Североизточна Азия са позволили LNG товарите да бъдат пренасочени към купувачи в Европа, по-силното търсене може да доведе до по-голямо увеличение на цените.
В същото време се очаква зависимостта на Европа от американския LNG да нараства. САЩ са основният бенефициент от спада на европейския внос на руски газ, като делът на американския внос на газ се повиши от 6% на 19% през същия период (2019-2023). Новият капацитет за втечняване, който се очаква да бъде пуснат в действие в Северна Америка през следващите няколко години, вероятно ще измести европейския източник на доставки, тъй като ЕС има успоредно с това необвързваща цел да спре целия внос на руски газ до 2027 г.
Тъй като не се очаква пълното производство в Северна Америка да бъде достигнато до края на годината, газовите пазари в Европа, Азия и САЩ вероятно ще останат динамични през 2025 г., поддържайки цените нагоре, отбелязва още анализът на Кофас.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
Имате възможност да подкрепите качествените анализи, коментари и новини в "Икономически живот"
