Световният флот от петролни танкери се държи така, сякаш Ормузкият проток се отваря отново – в момент когато самият воден път остава само частично плавателен и политически оспорван, отбелязва коментар на Ройтерс.
От данните за проследяване на кораби до товарните тарифи, сигналите са ясни: собствениците и чартъристите предприемат рано стъпки, за да позиционират корабите си за връщане към износа от Персийския залив.
Но разликата между очакванията и реалността е голяма, оставяйки световната система за превоз на петрол в крехка средна позиция между кризата и възстановяването.
Признаци за възстановяване
Най-непосредственото доказателство за „корекция“ се крие в движението на корабите в реално време. Транзитът на танкери през Ормузкия проток, който се срина до малка част от нормалните нива по време на конфликта, започва да се възстановява. Преди началото на войната на 28 февруари около 90 до 110 кораба са преминавали през пролива дневно, но потоците се сринаха с повече от 90% в разгара на прекъсването.
Последните данни показват, че трафикът отново се увеличава, като в някои дни през него преминават десетки кораби, въпреки че нивата остават доста под предкризисните норми и са склонни към внезапни обрати.
Това спиране и стартиране на възстановяване подчертава ключов момент: системата все още не функционира нормално. Вместо това, тя е подложена на стрес тестове в реално време от корабособствениците, които проверяват границите на това, което е безопасно и търговски жизнеспособно.
Отново на път
Ако транзитите предлагат моментна снимка на текущите потоци, движенията на баласта – празни кораби, насочващи се към Персийския залив – предоставят далеч по-ясен сигнал за бъдещи очаквания. И тези сигнали са силни. Данните за проследяване на кораби показват нарастващ брой празни танкери, които се връщат в Персийския залив, включително превозвачи на втечнен природен газ (LNG), свързани с Катар, които възобновиха пътуванията си до Ормузкия залив за първи път от началото на конфликта.
В същото време, натоварените експортни потоци остават ограничени. Товарооборотът все още е приблизително наполовина от нивата на суров петрол преди конфликта, което отразява както оперативните ограничения, така и продължаващите рискове за сигурността.
Това разминаване е критично. То показва, че флотът се позиционира с предимство пред реалното търсене – ангажира кораби сега в очакване, че товарите ще последват. Това усилие за позициониране се утежнява от едно от най-големите натрупвания на кораби в близката история. Стотици кораби остават блокирани в или около Персийския залив, създавайки пречка, чието пълно отшумяване може да отнеме седмици дори при стабилни условия.
Резултатът е флот, който не само реагира на пазарните сигнали, но и активно преоформя глобалното си разполагане, тъй като задръстванията се изчистват и достъпът постепенно се подобрява.
Промени в цените
Приходите на много големи превозвачи на суров петрол (VLCC) по ключови маршрути в Близкия изток са спаднали до най-ниското си ниво отпреди началото на конфликта, тъй като корабите са се натрупали в Близкия изток преди възстановяването на действителните движими товари, според данни на LSEG. Дневните цени за VLCC от Близкия изток до Китай в момента се оценяват на около 287 000 долара, което е спад от над 500 000 долара малко преди обявяването на мирното споразумение.
За разлика от това, цените за чартър на по-малки танкери са се повишили, тъй като голямата концентрация на кораби около Арабския залив е ограничила капацитета в други региони.
Например, цените за танкери за гориво от Нигерия до Холандия са се покачили от около 63 000 долара на ден в средата на юни – до над 112 000 долара в момента.
Мениджърите на флотилии също така са изпратили танкери за рафинирани продукти към Близкия изток в очакване регионалните рафинерии да започнат да усещат нужда от разчистване на запасите, натрупани по време на конфликта, преди да могат да възобновят производството.
Всъщност пазарът определя цената на нестабилна смесица от ограничено предлагане, повишен риск и очакван достъп.
Отвъд Персийския залив, частичното отваряне започва да променя световните търговски модели, които се промениха радикално от прекъсването. С тежкото ограничение на трафика през Ормузкия проток, петролните потоци бяха принудени да се насочат към по-дълги маршрути, включително пътувания около нос Добра надежда, което значително увеличи разстоянията и разходите за доставка. Тези отклонения доведоха до увеличаване на търсенето на тон-мили – ключов показател за корабоплавателната активност – като разстоянията при някои търговски сделки почти се утроиха, тъй като корабите избягваха „затрудненото място“, сочат доклади на анализатори в областта на корабоплаването. Ранните признаци сочат, че тези модели от ерата на кризата може да започнат да се разпадат, тъй като износът от Персийския залив постепенно се възобновява. Но засега алтернативните маршрути остават в употреба, което отразява постоянната несигурност относно достъпа през самия Ормузки проток.
Игра на доверие
В крайна сметка, ограничението, пред което е изправен пазарът на танкери, вече не е чисто физическо. То е психологическо и финансово. Условията за сигурност остават променливи, като корабите все още са обект на контрол на маршрутите, регулаторна неяснота и повишени разходи за застраховка срещу военен риск.
Операторите продължават да преценяват не само дали могат да преминат през пролива, но и дали могат да го направят безопасно, предвидимо и печелившо. Тази предпазливост е причината възстановяването на потоците да изостава от възстановяването на позиционирането на флота – и защо системата остава толкова нестабилна.
Танкерният флот е направил своя залог. Корабите се връщат към Персийския залив, пазарите на товари се затягат и световните търговски пътища започват отново да се накланят към Близкия изток.
Но докато баластни потоци не се превърнат в устойчиви движения на товари и транзитните числа не се стабилизират, Ормузкият проток ще остане по-малко отворена артерия, отколкото оспорван коридор.
Пазарът на петрол може би ценообразува връщане към нормалното. Танкерният флот обаче все още се справя с риска, че нормалното все още не е настъпило.
